2017年9月21日下午三点，由统计学院主办的“百脉大讲坛”第二十六讲在燕山校区1505教室开讲，主讲人为牛津大学金融数学研究中心副教授金含清博士，统计学院老师和研究生聆听了讲座。
本次报告主题为“Time Inconsistent Utility Maximisation with Regime-Dependent Risk Aversion”。报告主要介绍时间不一致下的均衡定价问题。报告伊始，金教授以金融投资问题为出发点，举例了股票市场上关于如何定价的问题，同时介绍了风险贴水过程以及风险厌恶的应用。金教授指出，如何降低风险厌恶的误差估计、如何科学地确定效用函数的系数是问题的关键。报告内容涉及随机微分方程、动态规划原理、时间不一致的均衡策略问题，报告了时间不一致问题中在期望效用中考虑市场状态的问题。其中，金教授在时间不一致条件下对pre-commitment strategy 、naive strategy以及equilibrium strategy 三种不同定义的策略问题给出比较，主要讲述了equilibrium strategy这种情形，并通过两种实例对这三种定义给出了直观的对比。
讲座最后，大家就股票收益方程是否可以拓展、幂效用函数均衡策略的形式以及与经典HJB方程中的区别等问题与金教授进行了充分的交流。这次讲座活动使得师生们了解到了此领域最新的前沿发展，并从理论和实践应用角度引发了诸多思考，受益匪浅。
金含清，牛津大学副教授，香港中文大学博士、博士后，主要从事金融统计、金融数学、行为金融学等方面的研究，在Journal of Economic Theory，Mathematical Finance等高水平杂志上发表了10余篇高水平的论文。金博士2001年毕业于南开大学数学专业，获得硕士学位；2004年毕业于香港中文大学金融工程专业，获得博士学位；2004-2006年于香港中文大学从事博士后研究工作；2006年就职于新加坡国立大学；2008年就职于牛津大学。
